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CFi.CN讯：明月镜片2026年上半年营收4.57亿元、同比增长14.37%，归母净利1.11亿元、增长16.30%，扣非净利9731万元、增长17.63%。毛利率为55.49%，同比下降2.38个百分点，主要受光学树脂等原材料涨价及1.74高折镜片产能爬坡初期影响。
近期机构研报指出，公司已通过原材料替代和工艺优化双路径应对成本压力，销售、管理、研发费用率全面下降，规模效应正逐步显现。研报认为，轻松控Pro2.0升级与全新“光优点”镜片推出，强化了儿童近视管理的临床差异化优势；PMC高折系列与“天玑”高端线完善产品矩阵，支撑价格力与毛利修复潜力。
研报指出，公司深度绑定中山眼科、爱尔眼科等头部医疗机构，推进多中心临床试验，医疗渠道拓展不仅提升品牌专业背书，更打开B端放量新空间。盈利预测小幅上调，2026-2028年净利润预计达2.27/2.60/3.04亿元，对应PE仅26/23/19倍，估值具备安全边际。
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